易方达消费行业（）
证通财富每日观市
年5月06日周四
本轮阶段性通胀对基本面的冲击和对流动性的制约都有限，对估值的压制也将被逐步消化；5月市场结构博弈加剧，估值将替代业绩成为主要驱动，但市场整体将波澜不惊，建议提前布局通胀和利率见顶后估值弹性较高的品种。
预计5月A股结构博弈加剧，但整体依然波澜不惊，是布局下半年行情的最佳窗口。
同时，市场主要驱动因素由业绩转向估值，建议布局三条主线：
一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等；
二是前期因疫情受损的服务消费复苏，主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等，预计“五一”假期亮眼的数据将是主要催化；
三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等。
1
宏观数据，投基风向标
股市
A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.16%，收报.28点；深证成指下跌1.58%，收报.60点；创业板指走势较弱，跌幅达到2.48%，收报.81点。
两市合计成交亿元，行业板块涨多跌少，钢铁、煤炭、有色等资源类股票大涨。北向资金今日小幅净买入1.84亿元。
资金
5月6日，数据显示，北向资金全天净流入1.84亿元，其中沪股通资金净流入5.83亿元，深股通资金净流出3.99亿元。
流动性
人民银行6日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，今日以利率招标方式开展了亿元逆回购操作。期限为7天，中标利率为2.2%。
鉴于亿元逆回购顺延至今日到期，人民银行实现净回笼亿元。
股市简评
剔除基数影响，本轮盈利周期高点在今年底明年初。过去牛市的指数高点略提前或同步于ROE高点。今年货币中性，市场估值矛盾不大。
借鉴美股经验，十年维度，A股估值中枢正在上移。19年开始的牛市未结束，春节后调整是牛市回撤，市场在重建中，智能制造有望成为新主线。
2
最新热点，选基指南针
1、上市银行一季报业绩改善机构忙加仓
刚刚完成披露的一季报显示，A股上市银行业绩总体呈现改善态势，多数银行的业绩增速较去年全年加快。与此同时，公募基金、外资等买入银行股的力度加大。
38家A股上市银行中，除了民生银行与西安银行外，其余银行均实现一季度业绩正增长。其中，10家银行一季度业绩实现两位数增长，且一季度业绩增速均高于去年全年。江苏银行一季度业绩增长22.79%，成为今年一季度业绩增长最快的上市银行。平安银行、宁波银行及成都银行一季度业绩增速分别为18.53%、18.32%、18.10%，而其去年全年分别为2.60%、9.73%、8.53%。
热点简评
Q：如何看待银行板块？
简评：机构在今年一季度的调仓中，对银行股尤其青睐。一季度，6家大型银行均获得北向资金增持。工商银行前十大股东名单中，中国人寿旗下两款产品分别位居第九与第十，在一季度均有增持。
另外，公募基金一季报显示，招商银行、兴业银行、平安银行及宁波银行等均被公募基金大幅加仓。顶流基金经理张坤与谢治宇分别执掌的易方达蓝筹精选基金、兴全合润混合基金，一季度同时新晋成为平安银行前十大股东。
商业银行属于顺周期行业，随着宏观经济恢复、企业盈利改善及利率中枢缓步抬升，对银行整体盈利前景及资产质量构成利好。对稳健型投资者来说，银行板块的低估值及高股息率具有较强吸引力。
2、“五一”旅游大爆发电影票房创新高
经文化和旅游部数据中心测算，年“五一”假期，全国国内旅游出游2.3亿人次，实现国内旅游收入.3亿元，按可比口径恢复至疫前同期的77.0%。
与此同时，数据显示，截至5月5日晚9点半，年五一档总票房达16.61亿，创票房、人次、场次最高新纪录。
根据最新数据，5月1日至3日，海口海关共监管离岛免税购物金额4.85亿元，购物人次6.54万人次，购物件数72.9万件，同比大幅增长。
热点简评
Q：如何看待“五一”假期消费？
简评：综合来看，今年“五一”假期消费绝对水平或有改善，但增长仍然没有回到疫情之前的轨道。这一方面是因为人口的出行还未完全回到疫情之前的正常状态，另一方面也与服务业的疫情防控有关系。往前看，随着疫苗不断推进接种，消费或仍然延续复苏的通道，但要完全回到疫情之前的增长轨道，还需要耐心等待。
值得注意的是，服务业的复苏在全球范围内应该都是可以预见的，包括在美国和欧洲等发达国家，随着疫苗接种的推进，服务业也呈现逐步复苏态势。从中国的经验来看，如果海外疫情可以在二三季度逐步受控(尤其是发达国家疫苗接种速度较快，有望在年内逐步控制住疫情，新兴市场不一定)，那么发达国家的服务业也会迎来更快的复苏，并带动服务类价格回升。
3
日寻一基，择基学习通
易方达基金：萧楠
“擅长消费行业投资”
萧楠，经济学硕士，食品饮料行业研究员出身。自年9月28日至今，一直担任易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理。从研究员到基金经理，他用了6年的时间，一路从学霸成长为投资高手。
“稳定的超额收益能力及选股能力”
他亲自掌管的易方达消费行业（）是全市场规模最大的消费主题行业基金，基金规模.10亿元。
自萧楠接手近8年时间里，任职期间最佳基金回报.40%，平均年化收益22%左右，业绩回报突出，把他称作顶级投资大师自然是不过分的。
在、年大蓝筹行情，萧楠的收益都大幅跑赢了沪深指数，而在、年市场整体表现并不好的情况下，萧楠依然跑赢了大盘。
"萧楠的投资方法论"
萧楠的投资方法论简单来讲就是：通过深度研究，找到高质量增长能力的公司，在低估时买入，获取企业价值增长的长期复利回报。
1、独特的选股逻辑
2、长持股周期、低换手率
3、高质量公司、高持股集中度
代表产品：易方达消费行业（）
（戳图片查看详情）
活动期间，
证通财富APP买基金
0申购费哦~
4
财富战队，选股方向盘
（点击文末“阅读全文“参加活动）
你是否疑惑自己适合什么类型的基金呢？
快来打造您专属的财富战队吧！
您的选择，决定您的财富！
扫码添加小助理，了解更多资讯福利
本平台由证通旗下上海云湾基金销售有限公司管理并运营，基金销售服务由上海云湾基金销售有限公司提供。
理财交流群福利：
1.行情跟踪：每日盘前早报、盘后晚报分享
推荐指数：????2.市场分析：第一时间解读市场，厘清资产配置策略
推荐指数：?????3.财商课程：从0到1助你构建正确的投资体系，手把手教你如何投资理财
推荐指数：?????4.专场路演：不定期举办线上直播、线下讲座活动，邀请行业嘉宾，进行市场分析及焦点解读
推荐指数：?????5.精选产品池：全市场精选基金池+独家策略，筛选长期业绩最优秀、表现最稳定的基金，定期更新（VIP客户专享）
推荐指数：??????
6.专属答疑：针对您投资中遇到的疑问，提供个性化的解决方案建议（VIP客户专享）
推荐指数：??????
End
关于证通股份
证通财富是由证通股份有限公司（以下简称“证通”）旗下公司上海云湾基金销售有限公司（以下简称“云湾基金”）推出的一站式财富管理平台。云湾基金是中国基金业协会会员，持有基金销售业务资格牌照。证通是由国内72家主流证券业机构及相关行业机构共同发起成立的金融综合服务企业，注册资本金为人民币25.18亿元。(市场有风险，投资需谨慎）
预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇